RangEconomicЭкономические категории

Правила денежно-кредитной политики

По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные. С помощью количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей КБ, а следовательно, и на денежное обращение в целом. Качественные инструменты представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов.

По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долго- и краткосрочные. Под долгосрочными (конечными) целями подразумеваются те задачи, реализация которых может осуществляться от одного года до нескольких десятилетий (например, финансовая стабилизация, экономический рост). К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики (например, преодоление финансового кризиса в стране, как это было в России в 1998 г.).

К основным инструментам денежно-кредитной политики относятся:

установление обязательной нормы резервов;

регулирование учетной ставки;

различные операции на открытом рынке.

Денежно-кредитная политика современной России не имеет принципиальных различий с политикой других стран в этой области. Денежный рынок не может эффективно функционировать без соответствующей инфраструктуры. Ядром инфраструктуры денежного рынка является банковская система, которая имеет двухуровневую структуру. Первый ярус представлен Центральным банком страны, основная задача которого состоит в научно обоснованной организации денежного обращения и в создании условий для неинфляционного развития экономики.

Второй ярус составляет широкая сеть коммерческих (для кредитования и финансирования предпринимателей и населения), ипотечных (дающих деньги под залог недвижимости), инновационных (кредитующих разработки и освоение технологических нововведений), инвестиционных (кредитующих капитальное строительство) и иных банков.

Центральный банк задачу обеспечения неинфляционного развития национальной экономики при одновременном ее снабжении требуемым количеством денежной массы решает двумя путями:

1) путем управления всеми видами других банков. Здесь выделяются два направления:

а) изменение учетной ставки процента (дисконтная политика), то есть ставки процента за кредит, который Центральный банк страны предоставляет всем прочим коммерческим банкам. Причем Центральный банк предоставляет этот кредит не всем желающим коммерческим банкам, а лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но испытывает временные трудности. Это - один из главных инструментов политики Центрального банка.

Учетную ставку процента устанавливает Центральный банк страны. В условиях инфляции или ее угрозы он повышает данную учетную ставку, что дает антиинфляционный эффект по трем направлениям:

кредиты Центрального банка становятся недоступными для мелких банков. А чем меньше получателей займов из Центрального банка, тем ниже скорость нарастания денежной массы в обращении;

вся сеть коммерческих банков, не желая нести финансовых потерь, повышает и свои процентные ставки за кредит, предоставляемый хозяйствующим субъектам и населению. Таким образом, вслед за ростом ставки межбанковского кредита идет удорожание кредита, предоставляемого предпринимателям коммерческими банками. В этом случае, снижается спрос на деньги и уменьшаются темпы нарастания денежной массы в обращении;

взявшие кредит у Центрального банка коммерческие банки станут использовать его с максимальной отдачей, кредитуя только высокорентабельные отрасли, сориентированные на растущий потребительский спрос. А это будет способствовать не только улучшению использования всех видов ресурсов, но и снижению цен на соответствующие товары.

Похожие статьи ...

Основы разработки финансовой стратегии предприятия
Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения. Актуальность темы исследования обусловлена тем, что эффектив ...

Нормирование труда в сельскохозяйственных кооперативах
нормирование труд сельскохозяйственный затрата Под техническим нормированием понимаются специально проводимые наблюдения, направляемые на изучение приемов выполнения работ и становление научно обоснованных норм выработки или норм затрат времени на производство ...