Технологическая, инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

Акционеры и менеджмент ОАО АФК «Система» нацелены развивать крупный, конкурентоспособный, глобальный и диверсифицированный бизнес в различных отраслях присутствия, с уклоном на высокотехнологичную и инфраструктурную сферы в России и других странах СНГ, а также на отдельных зарубежных развивающихся рынках.Стратегия ОАО АФК «Система», принятая Советом директоров Корпорации в сентябре 2008 года, имеет условное название «5x5>25» и предполагает достижение показателя ROIC на уровне больше 25% в течение следующих 5 лет за счет реализации пяти ключевых инициатив:

. Повышения стоимости всех активов, входящих в инвестиционный портфель АФК «Система»:

. Достижения сильных и прозрачных финансовых результатов;

. Высокого качества управления активами - в том числе, за счет партнерства с компаниями - лидерами;

. Диверсификации рисков и привлечения капитала - в том числе, за счет партнерства с компаниями - лидерами.

. Соблюдение строгой финансовой дисциплины, основанной на:

· Главенстве показателей TSR и ROIC при принятии инвестиционных решений;

· Прозрачной системе КПЭ для всех публичных компаний.

· Упрощения корпоративной структуры управления.

· Совершенствования портфельной стратегии и управления активами.

· Применения лучшей практики IR и корпоративного управления.

· Определение принципов управления портфелем активов

· Утвержденная Стратегия предполагает соответствие деятельности АФК «Система» следующим ключевым принципам:

Ø Все бизнесы (текущие проекты и новые инвестиции) на инвестиционном горизонте 5-7 лет должны генерировать возврат на инвестиции выше, чем рыночная стоимость капитала (IRR>WACC). Все бизнесы должны выходить на самоокупаемость в среднесрочной перспективе и самостоятельно обслуживать собственные финансовые обязательства.

Ø Финансирование Корпоративного Центра предоставляется только тем портфельным компаниям, которые соответствуют вышеуказанному принципу на гарантированной основе.

Ø Мультииндустриальная структура инвестиционного портфеля АФК «Система», а также активный подход к управлению инвестициями определяют необходимость формирования бизнес-единиц, посредством которых осуществляется управление портфельными компаниями. Корпорация управляет портфельными компаниями с помощью четырех бизнес-единиц, обладающих отраслевой и операционной экспертизой (БЕ «Телекоммуникационные активы», БЕ «ТЭК», БЕ «Потребительские активы», БЕ «Высокие технологии и промышленность»). Во всех портфельных компаниях внедряется единая система мотивации, увязанная с системой мотивации Корпорации и нацеленная на создание стоимости и достижение стратегических целей.

Ø Упрощение владельческой структуры бизнеса рассматривается менеджментом АФК «Система» в качестве элемента улучшения финансовой устойчивости Корпорации и привлечения финансирования на выгодных условиях.

Ø Новые инвестиционные проекты инициируются только в тех индустриях, где присутствуют предпосылки для устойчивого и долгосрочного роста.

Ø Для создания дополнительной акционерной стоимости АФК «Система» может рассматривать варианты партнерств с финансовыми и стратегическими инвесторами на уровне портфельных компаний. В том числе - с государством. Корпорация активно вступает в партнерства с госкомпаниями и государством для реализации стратегических проектов, нацеленных на усиление конкурентоспособности российской экономики и увеличение импортозамещения, при этом эти проекты должны обеспечивать гарантированную доходность для АФК.

Ø Ключевыми элементами практик корпоративного управления и IR являются поддержание развитого института независимых директоров - как на уровне АФК «Система», так и на уровне портфельных компаний, а также укрепление обратной связи между менеджментом и инвестиционным сообществом.

Инвестиционная стратегия АФК «Система»:

Корпорация инвестирует в быстрорастущие и/или генерирующие стабильные дивиденды компании, соответствующие следующим критериям:

•На инвестиционном горизонте 5-7 лет генерируют возврат на инвестиции выше, чем рыночная стоимость капитала (IRR>WACC)

•Способны самостоятельно обслуживать свой долг на горизонте не более 1-3 года

•Стоимость (EV) превышает $300 млнили составляет меньшую величину, если эти компании имеют синергию с другими портфельными компаниями

•С сильной управленческой командой, имеющей успешный опыт развития и управления бизнесом

•Корпорация предпочитает финансировать приобретения за счет долговых средств, только когда приобретаемый актив способен в течении 1-2 лет самостоятельно обслуживать долг, использовать дополнительные акционерные средства для финансирования инвестиций в развивающиеся бизнесы с высоким потенциалом роста

Перейти на страницу: 1 2 3

Похожие статьи ...

Направления совершенствования поддержки малого инновационного предпринимательства на примере Хабаровского края
Актуальность темы. Мировая практика убедительно свидетельствует, что даже в странах с развитой рыночной экономикой малое предпринимательство оказывает существенное влияние на развитие народного хозяйства, решение социальных проблем, увеличение численности занят ...

Общая теория экономического роста
Экономическое развитие общества представляет многофакторный динамический процесс, который рассматривается только за средне- и долгосрочные периоды времени. Поэтому экономический рост - одна из центральных экономических проблем, стоящих перед всеми странами. По е ...