Методы анализа рисков
оценка недвижимость риск капитал
Анализ чувствительности к изменениям отдельных факторов.
Суть метода состоит в расчете влияния изменения каждой из выбранных переменных на величину исследуемого показателя в предположении тесной корреляционной зависимости между изменениями переменной и исследуемого показателя.
Анализ сценариев
Этот метод измеряет чувствительность исследуемого параметра к изменениям группы переменных (факторов).
Обычно анализируются три варианта сценария - пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный.
Прогнозируют значения переменных для каждого сценария и вероятность их осуществления на основе прогноза изменения ситуации на рынке.
В итоге получают три значения искомого показателя, как результаты реализации каждого сценария.
Предполагая нормальное распределение значений исследуемого показателя, рассчитывают вариацию, стандартное отклонение и доверительный интервал значений показателя при соответствующей вероятности (рис. 1).
Рассмотрим пример
№№ п./п. |
Показатели |
Сценарии | ||
Пессимистический |
Наиболее вероятный |
Оптимистический | ||
1 |
Потенциальный валовый доход |
160 |
180 |
200 |
2. |
Действительный валовый доход |
150 |
170 |
190 |
3 |
Операционные расходы |
60 |
58 |
56 |
4. |
Чистый операционный доход |
90 |
112 |
134 |
5. |
Стоимость обслуживания долга |
80 |
80 |
80 |
6. |
Денежный поток до налогообложения |
10 |
32 |
54 |
7. |
Коэффициент капитализации для собственного каптала (R е |
10 /200 = 0.05 |
32 / 200 = 0,16 |
54 / 200 = 0,27 |
8. |
Вероятность осуществления сценариев |
0,25 |
0,45 |
0,30 |
Ожидаемое значение:е = 0,25 * 0,05+0,45*0,16+0,3*0,27 = 0,1655 .
Вариация:= 0,25.(0.05-0.1655) 2 +0,45.(0 f 16-0.1655) 2 +0j.(0,27-0.1655) 2 = 0,0066
Похожие статьи ...
Методы оценки залоговой стоимости жилой недвижимости с учетом долгосрочного характера ипотечного кредитования
недвижимость оценка
Оценка
залоговой стоимости присутствует в различных сегментах рынка жилищной ипотеки:
при выдаче кредитов, их продаже или переуступке; при эмиссии, размещении,
обращении ипотечных ценных бумаг и т.д. Отсутствие же обязательного к
применению с ...
Особенности и взаимосвязь малого бизнеса и администрации Краснооктябрьского района г. Волгограда
Актуальность
исследования. В условиях постепенного выхода из мирового экономического кризиса
целевой функцией макроэкономической политики России становится обеспечение
устойчивого экономического роста и перехода экономики с сырьевого на инновационный
путь разви ...
Разделы
Экономические реформы
В России постоянно осуществляются экономические реформы, хотя не всегда последовательно и обоснованно Подробно ...