Методы анализа рисков

оценка недвижимость риск капитал

Анализ чувствительности к изменениям отдельных факторов.

Суть метода состоит в расчете влияния изменения каждой из выбранных переменных на величину исследуемого показателя в предположении тесной корреляционной зависимости между изменениями переменной и исследуемого показателя.

Анализ сценариев

Этот метод измеряет чувствительность исследуемого параметра к изменениям группы переменных (факторов).

Обычно анализируются три варианта сценария - пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный.

Прогнозируют значения переменных для каждого сценария и вероятность их осуществления на основе прогноза изменения ситуации на рынке.

В итоге получают три значения искомого показателя, как результаты реализации каждого сценария.

Предполагая нормальное распределение значений исследуемого показателя, рассчитывают вариацию, стандартное отклонение и доверительный интервал значений показателя при соответствующей вероятности (рис. 1).

Рассмотрим пример

№№ п./п.

Показатели

Сценарии

Пессимистический

Наиболее вероятный

Оптимистический

1

Потенциальный валовый доход

160

180

200

2.

Действительный валовый доход

150

170

190

3

Операционные расходы

60

58

56

4.

Чистый операционный доход

90

112

134

5.

Стоимость обслуживания долга

80

80

80

6.

Денежный поток до налогообложения

10

32

54

7.

Коэффициент капитализации для собственного каптала (R е

10 /200 = 0.05

32 / 200 = 0,16

54 / 200 = 0,27

8.

Вероятность осуществления сценариев

0,25

0,45

0,30

Ожидаемое значение:е = 0,25 * 0,05+0,45*0,16+0,3*0,27 = 0,1655 .

Вариация:= 0,25.(0.05-0.1655) 2 +0,45.(0 f 16-0.1655) 2 +0j.(0,27-0.1655) 2 = 0,0066

Перейти на страницу: 1 2 3

Похожие статьи ...

Общая оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО Волжская генерирующая территориальная компания
Одной из целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной эко ...

Муниципальное автономное учреждение Транспортная компания, г. Южно-Сахалинск
МАУ «Транспортная компания» является муниципальным обществом. Старожилам Южно-Сахалинска компания более известна как ПАТП-2. Тогда в дореформенное время на пассажирском автопредприятии была крепкая организация. Устойчиво работало и само предприятие. За годы ...