Методы анализа рисков

оценка недвижимость риск капитал

Анализ чувствительности к изменениям отдельных факторов.

Суть метода состоит в расчете влияния изменения каждой из выбранных переменных на величину исследуемого показателя в предположении тесной корреляционной зависимости между изменениями переменной и исследуемого показателя.

Анализ сценариев

Этот метод измеряет чувствительность исследуемого параметра к изменениям группы переменных (факторов).

Обычно анализируются три варианта сценария - пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный.

Прогнозируют значения переменных для каждого сценария и вероятность их осуществления на основе прогноза изменения ситуации на рынке.

В итоге получают три значения искомого показателя, как результаты реализации каждого сценария.

Предполагая нормальное распределение значений исследуемого показателя, рассчитывают вариацию, стандартное отклонение и доверительный интервал значений показателя при соответствующей вероятности (рис. 1).

Рассмотрим пример

№№ п./п.

Показатели

Сценарии

Пессимистический

Наиболее вероятный

Оптимистический

1

Потенциальный валовый доход

160

180

200

2.

Действительный валовый доход

150

170

190

3

Операционные расходы

60

58

56

4.

Чистый операционный доход

90

112

134

5.

Стоимость обслуживания долга

80

80

80

6.

Денежный поток до налогообложения

10

32

54

7.

Коэффициент капитализации для собственного каптала (R е

10 /200 = 0.05

32 / 200 = 0,16

54 / 200 = 0,27

8.

Вероятность осуществления сценариев

0,25

0,45

0,30

Ожидаемое значение:е = 0,25 * 0,05+0,45*0,16+0,3*0,27 = 0,1655 .

Вариация:= 0,25.(0.05-0.1655) 2 +0,45.(0 f 16-0.1655) 2 +0j.(0,27-0.1655) 2 = 0,0066

Перейти на страницу: 1 2 3

Похожие статьи ...

Кредит и его роль в развитии рыночных отношений современной России
В результате глубоких институциональных реформ Россия достигла значительного прогресса в формировании экономики рыночного типа. Рыночные отношения, связанные с возмездным обменом товаров и различного рода услуг представляют собой имущественные отношения, которые ...

Модель анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО Урагз
Актуальность выбранной темы заключается в огромной важности предмета исследования для финансовой системы предприятия и её стабильного функционирования. Из выше изложенного можно сделать вывод, что выбранный объект исследования, то есть финансовый анализ, и вообщ ...