Методики разработки финансовой стратегии предприятия

Для изучения данной матрицы вводиться несколько новых и очень важных категорий финансового менеджмента, а именно

(2.1)

(2.2)

(2.3)

Брутто - результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) = Добавленная стоимость - Оплата труда с отчислениями (2.4)

Добавленная стоимость = Оплата труда с отчислениями + Платежи в бюджет за счет себестоимости + Амортизация + Сумма процентов за кредит + Прибыль до налогообложения (2.5)

Изменение финансово эксплуатационных потребностей (ФЭП) = финансово эксплуатационные потребности на конец года (ФЭПкг) - финансово эксплуатационные потребности на начало года (ФЭПнг) (2.6)

Финансово эксплуатационные потребности (ФЭП) = Запасы + Дебиторская задолженность - Кредиторская задолженность (2.7)

Результат хозяйственной деятельности (РХД) с экономической точки зрения может быть определен как денежные средства предприятия после финансирования развития. РХД говорит о ликвидности предприятия после финансирования всех расходов, связанных с его развитием. Положительное значение данного показателя дает основания готовиться к реализации масштабных инвестиционных проектов (предприятие стоит перед скачком постоянных затрат, который в значительной мере может быть компенсирован именно положительным значением РХД).

Результат финансовой деятельности (РФД) отражает финансовую политику предприятия (привлечение заемных средств или функционирование без привлечения таковых). При его подсчете используется только движение финансовых потоков. На фазе привлечения заемных средств РФД становится положительным, на фазе отказа от привлечения заемных средств РФД становится отрицательным.

РФХД показывает величину и динамику денежных средств предприятия после совершения всего комплекса инвестиционно-производственной и финансовой деятельности фирмы. Положительная величина результата финансово-хозяйственной деятельности дает основание утверждать, что в деятельности фирмы имеет место превышение доходов фирмы над ее расходами, причем вывод этот может быть распространен не только на сегодняшний день, но и на весь, по крайней мере, будущий краткосрочный период. Также положительное значение данного показателя дает основания готовиться к реализации масштабных инвестиционных проектов.

Период положительного РФХД сменяется периодом отрицательного РФХД и так далее при условии нормального развития предприятия. Здесь крайне важно, чтобы компания не имела длительное время отрицательный РФХД.

Таким образом, матрица финансовых стратегий позволяет компании выработать финансовую стратегию в рамках существующей генеральной.

На основании выявленных категорий составляется матрица финансовых стратегий. Данные этой матрицы были рекомендованы французскими учеными Ж. Франшоном и И. Романе (табл. II.1).

Таблица II.1 Матрица финансовых стратегий Ж. Франшона и И. Романе

РФД‹‹0

РФД≈0

РФД››0

РХД››0

1. «Отец семейства» РФХД≈0

4. «Рантье» РФХД›0

6. «Материнское общество» РФХД››0

РХД≈0

7. «Эпизодический дефицит» РФХД‹0

2. «Устойчивое равновесие» РФХД≈0

5. «Атака» РФХД›0

РХД‹‹0

9. «Кризис» РФХД‹‹0

8. «Дилемма» РФХД‹0

3. «Неустойчивое равновесие» РФХД≈0

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Похожие статьи ...

Национальная экономика. Экономический рост
Одной из важнейших долгосрочных целей экономической политики правительства любой страны, является стимулирование экономического роста, поддержание его на стабильном и оптимальном уровне. Для этого необходимо иметь четкое представление о том, что такое экономиче ...

Оценка и прогнозирование банкротства предприятия
Банкротство отдельных субъектов является неизбежным следствием рыночной конкуренции, представляя собой, по сути, достаточно эффективный механизм перераспределения капитала. Особенно часто возникновение финансовых затруднений, могущих привести к банкротству, быва ...